移动版

新能源行业周报:Q1光伏装机超预期,新能源成中巴合作亮点

发布时间:2015-04-30    研究机构:广证恒生咨询

投资要点:

板块行情走势:本周A 股各板块多数上涨,新能源板块上涨9.97%,排名靠前。其中光伏、风电、核电分别上涨13.57%、5.71%、1.28%。

本周海外新能源中概股普遍上涨。

行业基本面:本周多晶硅均价16.62 美元/千克,环比下跌0.36%,报价区间16.00-17.50 美元/千克。156mm 单晶电池片均价1.702 美元/片,环比下跌0.58%;156mm 多晶电池片均价1.261 美元/片,环比下降0.63%;晶硅组件均价0.575 美元/瓦,环比下降0.86%。

行业投资逻辑:

[光伏]今年一季度新增光伏并网装机接近去年全年一半。我们认为一方面是由于并网条件改善,大批去年底前未并网项目在今年一季度并网;另一方面,能源局制定今年17.8GW 装机目标,且分阶段考核项目进展,未达进度将影响后续备案指标,也在一定程度上倒逼电站投资加速。一季度通常是光伏装机淡季,今年一季度超预期,预示全年达成17.8GW 目标是大概率事件,加上明年下调上网电价的预期,我们认为剩余3 个季度光伏装机将进一步加速。继续关注隆基股份、阳光电源、爱康科技。

[风电]2014 年,中国风电新增装机1981 万千瓦,累计并网装机容量达9637 万千瓦,占全部发电装机容量的7%,全国平均弃风率8%,较去年下降4 个百分点。陆上风电上网电价下调已定,预计陆上风电抢装将贯穿今年全年,海上风电也已蓄势待发,今年起为风电市场整体需求提供增量,风电行业整体景气度持续提升,后续仍有可再生能源配额制等重要政策出台,继续关注整机龙头金风科技(002202)。

[核电]国务院正式批复“华龙一号”落地项目福清5-6 号机组,目标开工时间初定为4 月底。核电主设备国产化率持续提升及海外万亿核电增量市场为国内核电设备商打开巨大空间。核电板块今年催化因素多,继续看好主设备龙头+订单弹性龙头两条主线:上海电气(601727)、东方电气(600875)、控制棒驱动机构设备民营龙头浙富控股(002266),以及核电业务高弹性:丹甫股份(002366)、江苏神通(002438)和中核科技(000777)。

行业要闻:习近平访巴签署51 项合作协议,20 项涉及能源;《光伏产业发展白皮书》发布;一季度全国新增光伏并网装机504 万千瓦。

公司动态:乐山电力(600644)(600644):子公司四川晟天与苹果公司合作 成立合营企业;通裕重工(300185):2014 年归母净利同比增37.61%;天顺风能(002531):2014 年归母净利同比增1.39%。

申请时请注明股票名称